近来，好些理财产品的预期收益陡然下调，这般情形使得诸多投资者心里猛地一紧。我们置于银行以及理财公司的资金，貌似愈发难以“生钱”了。

业绩基准为何普遍下调

多间银行理财公司，自2025年5月起，将旗下超百只产品的业绩比较基准予以下调，兴业银行一款一年期产品，其基准从2.10%-4.05%降至1.50%-2.50%，招银理财一款活期产品基点更是大幅调低。

调整这一波的直接缘由是市场利率一直走低，央行降息之后，存款利率降低，致使银行能够用来进行投资的国债、存款等安全性资产的收益一同变少，理财产品底层资产的收益缩小，产品的预期收益自然而然也就跟着调低了。

债券市场波动带来压力

将利率因素排除在外，2025年起始的债券市场震荡乃是重要的推动力量。银行理财资金主要投放于债券，债券价格出现波动会对产品净值产生直接的影响。为了更加恰到好处地契合市场实际状况，理财公司主动降低了业绩基准。

有数据表明，10年期国债收益率，于2024年时处于2.8%左右的水平，然而到了2025年5月，却下降至2.0%附近。这一情况所暗示的是，债券投资整个的回报空间，被大幅度地进行了压缩，进而使得理财产品获取盈利，变得越发困难起来。

理财市场结构失衡问题

当下，有着近30万亿规模的银行理财市场，存有产品类型单一这一状况。其中，绝大多数均为固定收益类产品，且高度依赖债券以及货币市场工具。而这样的同质化布局，在市场转向之际，是欠缺灵活性的。

倘若债券这类固收资产的收益普降，那过于集中的产品结构便会使整体收益的下行压力得以放大，这不但源于市场环境致使，而且是过去发展模式所积累的结构性问题 。

刚兑打破与净值化现实

资管新规于2022 年被全面施行，此时，银行理财之中“保本保息”的那个时期彻底终结。现今，所有产品都按净值化进行管理，收益全然是依赖于底层资产的实际所展现的状况，出现起伏波动属于正常的情形。

投资者得去适应这般变化，产品说明书里所呈现的业绩比较基准实属只是个参考数值，并非是在承诺收益。实际上到手的收益有可能高于这个基准，也有可能低于这个基准，投资风险得由自己来承担。

资产荒下的收益困境

处在低利率环境当中，市场当下正遭遇“资产荒”，也就是安全同时收益相对比较高的优质资产变成了稀缺状况，普益标准报告表明，在2025年4月的时候，全市场理财产品近三个月平均收益率都在呈现下行态势。

理财机构寻觅充足高息资产以支撑产品收益存在困难，低风险高收益资产的供需缺口不断扩大，致使多数固收类产品收益水平面临下行压力，此种局面短期内有可能持续。

行业寻求破局与未来方向

在面对挑战之际，理财机构正处于积极调整的状态之中；那些较为保守的资金，更多地朝着现金管理类产品进行转移；而能够承受波动的资金，便去配置“固收+”这类含有权益资产的产品；如此一来，这不仅能够使收益得以增厚，而且还符合监管方面的引导要求。

2025年时，监管层促使中长期资金进入市场，鼓励“长钱长投”。银行理财身为重要的机构投资者，凭借优化产品结构、提高投资能力，有希望在支持实体经济之际，为投资者寻觅更具可持续性的回报途径。

面对着理财产品收益已然步入“2%时代”这般状况，你究竟会抉择继续予以持有呢，还是会转而朝向其他的投资渠道呢，就此情况？欢迎于评论区之中分享你自身的看法，要是感觉本文确实具备有一定帮助的话，请给予点赞来进行扶持。